Моделирование денежных потоков в целях управления стоимостью бизнеса

Программа курса Тема 1. Оценка бизнеса: Практическое применение оценки бизнеса для анализа целесообразности инвестиций в предприятие. Оценка инвестиционных проектов по приобретению долевых участий в предприятии с использованием оценочной стоимости предприятия на момент указанного приобретения и на момент предполагаемой продажи долевого участия в том числе для случая венчурных инвестиций. Применения оценки бизнеса в подготовке сделок слияний и поглощений, при подготовке , для определения рыночной стоимости акций, предлагаемых в залог под кредиты, для обоснования обменных соотношений при обмене акций в сделках слияний и поглощений, а также при реструктуризации компаний. Специальные применения оценки бизнеса: Оценка бизнеса в подготовке слияний и поглощений — обоснование обменных соотношений акций. Роль оценки бизнеса при подготовке обоснование справедливой эмиссионной цены дополнительно выпускаемых и размещаемых на бирже акций. Тема 2. Определения цели оценки и стандарты стоимости бизнеса, общие подходы к оценке Определение стоимости предприятия как действующего"рыночная стоимость" компании.

Интегральная система управления стоимостью на основе сбалансированных карт показателей

Поделиться в соц. Причины этого — продолжение развития рыночных механизмов, стремительный рост объемов финансового рынка, планы и действия многих компаний по проведению , слияния и поглощения, повышение прозрачности компаний и прочие факторы. Понимание того, чем определяется стоимость компаний, является критически важным для инвесторов, как профессиональных, так и частных, и менеджеров компаний.

Современные теоретические концепции моделирования и управления стоимостью бизнеса. ПредыдущаяСтр Основой оценки также является денежный поток. Модель сбалансированного роста К.Уолша: формула. E = R/G.

Ключевые показатели менеджмента. Полное руководство по работе с критическими числами, управляющими вашим бизнесом Примечание: Полное руководство по работе с критическими числами, управляющими вашим бизнесом Автор ы: Кяран Уолш Издательство: Оригинал англ. В книге содержится невероятное количество рисунков и схем. Это способствует образному восприятию информации, что значительно упрощает процесс усвоения изложенного материала. В отличие от предыдущих, в четвертом издании было увеличено число примеров и добавлены данные, взятые из показателей деятельности почти мировых компаний.

Также в это издание добавлена глава, в которой рассмотрена полнота бухгалтерской отчетности, показано, как можно нарушить эту полноту и предлагаются методы ее выявления.

Современные теоретические концепции моделирования и управления стоимостью бизнеса

Акционерная стоимость Источник: Анализ исследований по теме стоимостного управления и оценки эффективности управления стоимостью на предприятии позволяет говорить о том, что данная проблема изучена на данный момент не в полной мере и даёт возможность для новейших исследований в этой области в перспективе. Этот факт предполагает всестороннее рассмотрение уже имеющихся понятий, показателей и концепций, а также расширение имеющихся теорий с предложением новых терминов и уточнением основных концептуальных понятий.

бизнеса в целях управления стоимостью организации для является адекватная оценка стоимости бизнеса сельскохозяйственных . Иной подход, разработанный К. Уолшем, основан на сбалансированности.

Концепция управления, основанного на ценности . Подходы А. Дамодарана, Т. Коллера, К. Уолша Арендный блок С х годов прошлого столетия в западных странах родилась концепция управления стоимостью предприятия. В ее основу легло понимание того факта, что для собственников бизнеса центральным вопросом стал прирост их благосостояния, которое измеряется не количеством ресурсов, привлеченных в производство, а стоимостью принадлежащего им бизнеса.

Высокая капитализация бизнеса есть своего рода гарантия от недружественных поглощений, условие активного притока инвестиций, кредитных ресурсов и формирования высокого делового имиджа компании. Указанный подход к управлению получил название менеджмента, основанного на управлении стоимостью, или - . — это концепция управления, направленная на качественное улучшение стратегических и оперативных решений на всех уровнях организации за счет концентрации усилий на ключевых факторах стоимости.

В основе этой концепции лежит постулат: В настоящее время разработаны различные подходы к стоимостному управлению. Так, в основе концепции А. Дамодарана лежат четыре фактора, воздействующие на стоимость:

Вступительная статья

ГЛАВА 2. Оценка стоимости бизнеса Необходимость оценки стоимости бизнеса возникает практически при всех трансформациях: Можно следующим образом составить список этих ситуаций. Сделки купли — продажи фирм. Определение рыночной стоимости цены дано в международных стандартах оценки: Исходя из данного определения, рыночная цена фирмы при сделке купли—продажи формируется в результате взаимодействия цены спроса и цены предложения.

Сутягин, Владислав Юрьевич. Управление стоимостью бизнеса в процессе Т. Коупленд, Дж. Муррин, К. Уолш. В отечественной школе перспективными выглядят проанализировать инструментарий,оценки стоимости бизнеса;.

Задать вопрос юристу онлайн Вступительная статья Выход книги К. Уолша, вошедшей в серию изданий, признанных лучшими в области менеджмента компаний читателями многих стран, — это уникальное событие для отечественного книжного рынка. До сих пор в России не публиковались переводные издания, где были бы соединены столь разные подходы к анализу показателей компании, по которым можно оценить результативность работы команды менеджмента.

Сама по себе проблема подбора показателей для оценки столь многогранного комплекса, каким является компания, — дело заведомо непростое. Нужны инструменты, отражающие сложность этого живого организма и в то же время являющиеся достаточно функциональными и практичными, — одним словом, нужны удобные ключи, которыми можно было бы открыть двери компании, чтобы понять, что за процессы протекают за ними.

Причем такие ключи должны быть одинаково удобны и управленческой команде, и потенциальному инвестору, и стороннему любознательному наблюдателю. Автор предложил оригинальный набор ключевых показателей, способных, по его замыслу, отпереть невидимые двери, и сумел убедить искушенных западных читателей, имеющих широкий выбор деловой литературы, в том, что его взгляд весьма полезен потребителю. Что отличает именно эту книгу?

ТЕМА 6. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА

Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов . Альпина Бизнес Букс, Твердый переплет, стр.

сущность и методику различных подходов к оценке стоимости бизнеса; Модель управления сто-имостью бизнеса К. Уолша.Концепции EVA.

Коэффициент обеспеченности реализации оборотным капиталом. Цикл оборотного капитала. Глава Финансовая устойчивость компании. Коэффициент покрытия процентов. Коэффициент квоты собственника. Финансовый рычаг. Движение денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Метод источников и использования денежных средств.

Начальная и конечная выверка счетов денежных средств. Долгосрочный и краткосрочный анализы.

Соотношение заемного и собственного капитала в оценке финансового положения фирмы

Бизнес быстро растет и имеет высокие прибыли Низкая Бизнес быстро растет и имеет низкие прибыли Бизнес быстро растет, имеет низкие прибыли, большие оборотные активы и перспективы отложенной финансовой катастрофы Условия оценки бизнеса: По фактору свободный денежный поток изменение стоимости бизнеса оценивается следующим образом: Изменение стоимости бизнеса не зависит от скорости изменения СДП.

Стоимость компании как объект управления и оценки. . Развитие методологии оценки стоимости бизнеса и компаний год, .. и контролировать данные, определяющие стоимость компании/К.Уолш. М.: Дело,

О финансах Позвольте начать с отзыва о книге Михаила Колисныка, который я обнаружил во время поисков фото обложки привожу его с небольшими сокращениями: Многие менеджеры и собственники пытаются изучить финансы. Они покупают учебники, самостоятельно штудировать которые удается лишь единицам. Прочитав несколько страниц, эти люди закрывают учебник в надежде вернуться к нему в лучшие времена, после изучения финансов на семинарах, тренингах либо более долгосрочных программах.

Особенно не везет тем, кому попались пособия, изложенные тяжелым казенным языком, с претензией на научность. После таких книжек у этих людей создается мнение о финансах, как о чем-то исключительно сложном, таинственном и непосильном простому смертному. Часто эти люди обращаются ко мне с просьбой порекомендовать наилучшую читай — наиболее легкую для восприятия и, следовательно, эффективную книгу по финансам. Вот тогда приходится объяснять следующее.

Оценка бизнеса и управление его стоимостью

Усенко г. Рабочая программа подготовлена ст. Краславской З. Мишурова г. Одобрена советом специальности Антикризисное управление при кафедре Антикризисного и корпоративного управления Председатель совета г.

В связи с этим периодическое проведение оценки стоимости бизнеса Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта собственности, 19, Уолш Кяран. Ключевые показатели менеджмента: полное руководство по .

Рекомендуемые авторами модели показатели, соответствующие видам стратегии и финансовым направлениям приведены в табл. Кроме того, в дополнение к задаче увеличения доходности посредством роста, сокращения себестоимости, повышения производительности и использования активов большинство компаний одним из обязательных показателей считают управление рисками и включают разработанные показатели по управлению рисками в систему расчета финансовой составляющей.

Наиболее адекватным показателем этого блока считается процент отклонения реальных результатов от планируемых. Таким образом, индивидуальные финансовые цели, выраженные количественно соответствующими показателями для каждой стадии, служат ориентирами при определении задач и параметров других блоков составляющих стратегии. Клиентская составляющая определяет, какие потребности клиентуры должны быть удовлетворены, чтобы соответствовать ожиданиям акционеров. Ключевые показатели этого блока - удовлетворение потребностей клиента, сохранение и расширение клиентской базы и доли рынка, прибыльность клиента[25].

Клиентская составляющая определяет круг клиентов и сегменты потребительского рынка, на которых компания собирается работать. Они определяют источник дохода, задача повышения которого ставится в финансовом блоке . В рамках концепции для клиентской составляющей выделяются потребительская ценность предложения и потребительская ценность спроса, связанные с ключевыми показателями. Составляющая внутренних бизнес-процессов определяет внутренние процессы операционный, инновационный, послепродажное обслуживание , как наиболее важные для удовлетворения нужд потребителей, и, таким образом, для обеспечения ожиданий акционеров.

Показатели данного блока — качество, сроки выполнения заказов, стоимость, разработка новых продуктов, уровень сервиса послепродажного обслуживания.

Основы оценки стоимости предприятия